Просто про складне: що таке ставка рефінансування і навіщо вона потрібна

Половина працюючого населення Росії має непогашені споживчі кредити. Одні звикли жити в кредит і ще не розрахувавшись з одним обов’язком, беруть наступний, для для інших це — вимушений захід або єдино можливий спосіб реалізувати свої плани. Щоб не переплачувати банку, кредити часто рефінансують — оформляють нові на більш вигідних умовах, щоб погасити старі.
Наскільки вигідно брати і рефінансувати кредити, в тому числі іпотечні, залежить від багатьох факторів, головний з яких — ставка рефінансування. Про неї часто говорять чиновники, пишуть ЗМІ і обговорюють її на урядовому рівні. У цій статті розберемося, що таке ставка рефінансування, навіщо вона потрібна, і від чого вона залежить.

Що таке ставка рефінансування

Ставка рефінансування — це один з головних інструментів монетарної політики Центрального Банку Росії.
Головне завдання кредитно-грошової політики Центробанку — створити всередині країни сприятливі умови для зростання виробництва і стабільність на фінансовому ринку. Основний інструмент в руках фінансового регулятора — це ставка рефінансування.
Ставка рефінансування — це відсоток, під який держава видає гроші комерційним банкам.
Довідка. Ставку рефінансування часто називають ключовою ставкою (КС). По суті обидва варіанти правильні і можуть використовуватися як синоніми.
Ключова ставка залежить від безлічі факторів, що відбуваються в економіці країни. Центральний Банк уважно стежить за тим, що відбувається, аналізує накапливаемую інформацію і робить прогнози на майбутнє. На основі цих прогнозів регулятор встановлює ставку рефінансування.

Навіщо вона потрібна і на що впливає

Одна з ключових цілей Центрального Банку на поточному етапі — досягнення стабільно низького рівня інфляції. Тому що саме низька інфляція — запорука сталого зростання реального сектора економіки.
Високий рівень інфляції приносить шкоду і самій державі, і його населенню. Коли в країні зростає інфляція, в економіці починається застій. Ніхто не будує довгострокових планів, не розвиває масштабних проектів, бізнес не прогресує, а населення витрачає менше грошей. Це веде до зниження виробництва і втрати робочих місць. Такі процеси нікому не вигідні, тому регулятор намагається їх запобігати.
Ставка рефінансування — головний інструмент ЦБ РФ, який він використовує в своїй кредитно-грошової політики. Цей індикатор формує інші ставки в економіці. Наприклад, за цією ставкою Центробанк видає кредити комерційним банкам.
Чим вище рівень інфляції, тим вище процентна ставка. Чим вище ключова ставка, чим дорожче кредити для населення.
Приклад того, як це відбивається на вартості кредитів:

1. Регулятор встановлює ключову ставку в 10%.
2. Комерційний банк бере у держави позику під 10%.
3. Завдання комерційного банку — заробити, тому він збільшує вартість кредиту для населення.
4. Ставка по комерційному кредиту завжди буде вище, ніж ключова — наприклад, 15%.

Виходить, що комерційні фінустанови грають роль посередника між державою і населенням, і за своє посередництво стягують комісію у вигляді додаткових відсотків по кредиту.

Чому б відразу не знизити ставку до мінімуму?

На грудень 2019 року КС дорівнює 6,5%. Здавалося б, навіщо тримати її такою високою? ФРС США, наприклад, постійно знижує ставку, там вона дорівнює 1,5%. Чому у нас так не роблять?
Причин кілька:

1. Темпи зростання економіки в Росії і США відрізняються, як і кредитно-грошова політика регуляторів.
2. Рівень інфляції в Росії і США теж різний, а це — головний критерій при визначенні ставки.
3. Економічно прогнози по країнах теж різні.

Чому б відразу не знизити? КС — один з головних економічних індикаторів, він показує темпи зростання економіки і рівень інфляції. Не можна просто так взяти і знизити інфляцію. Це робиться послідовно, а рішення про зміну КС приймаються виважено.
Які ризики виникають різке зниження КС:

1. Гроші для населення стануть доступнішими.
2. Купівельна активність різко зросте.
3. Збільшення попиту на товари стане причиною зростання цін.
4. Зростання цін спровокує зростання інфляції.
5. Гроші знову почнуть дешевшати, а купівельна спроможність населення падати.
6. Втрати для споживача буде вище, ніж якби кредити були дешевшими.

Ключова ставка захищає від зайвого попиту і стримує інфляцію.

Чи можна взяти кредит у регулятора безпосередньо

Центробанк не видає кредити громадянам і кредитує тільки комерційні банки. У нього інша функція — регулятивна, завдання якої — проводити кредитно-грошову і монетарну політику в країні. А що було б, якби він ще й позики видавав? Хто б тоді регулював Центральний Банк?
Тому ставка за банківськими позиками завжди буде вище, ніж ставка рефінансування. Причин тому кілька:

У вартість позики закладаються всі витрати банку.

1. Завжди є частина позичальників, яка не повертає борги. Щоб компенсувати ці втрати, кредитор підвищує вартість позики. Виходить, що чесні позичальники виплачують борги нечесних.
2. Банку потрібно утримувати офіс і платити зарплати співробітникам.
3. Банк — комерційна установа, яка повинна заробляти.

Щоб заробляти, позики видаються під більш високий відсоток. Все так же, як в магазині: товар продається за завищеною ціною, тому що власник повинен отримати прибуток, заплатити податки і виплатити зарплати співробітникам. По суті, комерційний банк — це супермаркет грошей.
Довідка. У Росії працює близько 500 кредитних організацій. Конкуренція між ними — головна гарантія, що процентна ставка не буде сильно завищена, вона регулюється ринком.

Рефінансування кредитів: як платити менше

Досвідчені позичальники стежать за зміною, які вносить Центробанк. Коли КС знижується, комерційні банки знижують і ставки по кредитах, а це значить, що їх можна рефінансувати.
Рефінансування — це коли для закриття старого кредиту береться новий, але на більш вигідних умовах. Це дозволяє знизити кредитне навантаження не порушуючи умов договору.
наприклад, в 2017 році ви оформили автокредит в Ощадбанку на 5 років під 15% річних. З тих пір ключова ставка Центробанку кілька разів знижувалася, як і тарифи комерційних банків. Тепер таку ж позику видають під одного відсотки. І ви маєте право скористатися цим — рефінансувати борг, щоб не переплачувати.
Довідка. Банк має право відмовити клієнту в рефінансуванні — йому це не завжди вигідно. Якщо отримали відмову, ви маєте право звернутися в будь-який інший банк. Він виплатить замість вас борг за старим боргом і оформить на цю суму кредит в своєму банку, але на інших умовах. Це вигідно обом сторонам: ви знизили кредитне навантаження, а банк залучив нового клієнта і заробив на ньому.
Рефінансувати позику в іншому банку можуть тільки позичальники з гарною кредитною історією. Якщо у вас погана КІ, швидше за все, вам відмовлять у рефінансуванні, для банку ви — недобросовісний позичальник.
важливо. Рефінансування часто плутають з реструктуризацією. Але це два принципово різних поняття. Реструктуризація — це перегляд умов повернення позики. Якщо рефінансувати можна в іншому банку, то реструктуризувати — тільки в тій установі, де оформлена позика. Кредитор може піти позичальникові на поступки і реструктуризувати його позику, якщо той зазнає фінансових труднощів і не в змозі виконувати поточні умови перед банком.
Як банк може реструктуризувати ваш борг:

• знизити щомісячний платіж;
• знизити відсоток — на весь час або на обмежений термін;
• дати тимчасову відстрочку від платежів.

Реструктуризація — це не завжди вигідно для позичальника. Кредитор може знизити щомісячний платіж, але збільшити терміни погашення позики. У підсумку загальна переплата буде вище, ніж було б спочатку, без реструктуризації.
Рефінансування — це завжди вигідно (З деякими застереженнями — детальніше читайте в цій статті), реструктуризація — вимушений захід.

Динаміка ставки в РФ

Досвідчені позичальники знають, наскільки важливо стежити за політикою ЦБ РФ. Знаючи, якою буде КС, можна грамотно користуватися рефінансуванням і платити менше.
Статистика по КС є у відкритому доступі на офіційному сайті регулятора. Переходимо і дивимося.

Зараз дані до ключової ставки на сайті ЦБ доступні тільки з 2013 року
Що вона нам говорить:

1. Найвища КС за історію РФ — 200%. Таке зростання фіксувався двічі — в 1994 році і в 1995 році. Причина таких високих відсотків — величезна інфляція, яка досягала в цей час 215%.
2. Середня КС за останні 10 років — 7,25%.
3. З липня 2019 року КС знижувалася тричі.

Довідка. Ключова ставка на початок 2020 року — 6,50%. Це дуже низький показник, близький до мінімального за останні 10 років. Експерти прогнозують, що Центробанк продовжити знижувати ставку. Це означає, що кредити будуть дешевшати, а рефінансувати їх буде ще вигідніше.
Щоб знати, як ЦБ РФ змінює ставку, стежте за новинами економіки і вивчайте прогнози експертів. Це допоможе вам приймати вигідні рішення по кредитах. Актуальну ставку рефінансування завжди можна подивитися на сайті ЦБ РФ.

висновок

Ставка рефінансування Центрального Банку РФ — найважливіший показник економічної ситуації в країні. Чим нижче ставка, тим дешевше кредити, і тим краще для економіки.
Якщо ставка знижується, існуючий кредит можна рефінансувати. Це знизить кредитне навантаження, і загальна переплата буде нижче. Банк, в якому оформлена позика, має право відмовити в рефінансуванні — йому це невигідно. Якщо отримали відмову, пам’ятайте: кредит можна рефінансувати в будь-якому іншому банку. Головне — відсутність темних плям у вашій кредитній історії.