Нериюс МаДиулис. Золотая карта, биржевой пузырь или же просто рациональные ожидания?
Стоимость на золото побила новый исторический рекорд и практически достигла 2 000 долларов за картель за тройскую унцию. Каковы причины скачка расценок на золото, остается ли оно также симпатичной инвестицией и что показывает рекордно большие цены на прочие финансовые активы
Золото имеет тенденцию дорожать, когда появляются боязни относительно перспектив глобальной экономики или наиболее высокой инфляции и девальвации платежеспособности денег. Сейчас интерес на золото подпитывается обоими этими опасениями. Экономика многих стран мира остается слабой, и вторая волна вируса охватила некоторые штаты США, Израиль и, может быть, Испанию. Это значит, что мобильность людей, их способность работать и применять в определенных местах могут опять быть лимитированны..
Помимо того, геополитическая напряженность Соединенными Штатами и Китаем с каждым днем становится больше, дипотношения между 2-мя странами полностью заморожены, и ситуация навряд ли улучшится как минимум до выборов президента в Америке. По этой причине естественно, что инвесторы ищут защиты от потенциальных потерь, приобретая золото. В минувшем году около 30 процентов. Весь интерес на золото исходил от вкладчиков, менее десятой части которого потребляла промышленность, практически половина — драгоценности, а остальное — центральные банки и остальные заведения. В течение последних трех месяцев этого года доля покупок вкладчиков выросла аж на 50 процентов..
В минувшем году около 30 процентов. весь интерес на золото исходил от вкладчиков, менее одной десятой его потребляла промышленность, практически половина — драгоценности, а остальное — центральные банки и остальные заведения.
Впрочем не только распространение вируса, перспективы роста поизводства и геополитические опасности сейчас увеличили интерес на золото. Еще более серьезной причиной роста расценок на золото может быть страх перед ростом инфляции. За последние три десятилетия инфляция в развитых странах была очень стабильной и умеренной, в большинстве случаев ниже 2 процентов. Что может привести к более быстрому росту цен?
В особенности, самые большие центральные банки мира печатают деньги с беспрецедентной скоростью. Федеральная резервная система США собрала деньги на целых 3 триллиона долларов за считанные месяцы. Европейский центробанк не очень отставал в печати около 2 триллионов евро и не будет замедлять изменение такой денежно-кредитной политики как минимум еще на год. Деньги генерируются и распределяются гораздо быстрее и много, чем после глобального экономического кризиса..
В то же время у нас есть очень энергичные правительства многих крупных стран мира, которые проводят экспансионистскую фискальную политику и полностью игнорируют подобные явления, как рекордный недорогой дефицит или госдолг. Возможно, такой реакции можно было ожидать, во избежание еще большей волны банкротств и безработицы. Но все таки, распечатка или заимствование денег и их разграничение на правую и левую стороны — занятие, к которому вы можете быстро привыкнуть и которое как правило имеет ряд отрицательных побочных эффектов, а еще наращивать инфляцию..
Но все таки, распечатка или заимствование денег и их разграничение на правую и левую стороны — занятие, к которому вы можете быстро привыкнуть и которое как правило имеет ряд отрицательных побочных эффектов, а еще наращивать инфляцию.
Давайте будем помнить об антиглобалистских националистических настроениях в Соединенных Штатах и некоторых остальных странах несколько лет назад, которые, возможно, усугубятся кризисом Covid-19. Усилия по перемещению производства ближе к дому помогут создать больше мест для работы в государстве, но могут подавить рост продуктивности, увеличить траты производства и увеличить расценки на продукцию..
Итак, у нас есть все наборы компонентов, которые могут разогреть инфляцию в дальнейшем, и один из наиболее легких способов страховаться — это вложение в золото или акции людей, которые его добывают. Привлекательность золота увеличивается также из-за отсутствия других инвестиций. Реальная прибыльность по многим государственным долговым ценным бумагам отрицательна, по этой причине дефицит золота как вложения пропадает и часто упоминается как тот момент, что оно не даёт позитивных потоков дохода, дивидендов или процентов..
Привлекательность золота также увеличивается из-за отсутствия инвестиционных альтернатив.
В подобных экономических, эпидемиологических и геополитических обстоятельствах восхищает не рост популярности и расценок на золото, а тот момент, что, к примеру, фондовые индексы США близки к историческим максимумам или уже устанавливают новые рекорды..
Впрочем и тут инвесторы не очень иррациональны (как минимум, не в любых ситуациях) — во многих случаях они, возможно, не ждут быстрого восстановления экономики и прибылей населения. Инвестиционные потоки тут определяются денежно-кредитной политикой центральных банков и распределением государственных денег. США, к примеру, приготавливают еще 1 пакет стимулов, хотя он уже подвергается критике, так как на этот раз он составит только один триллион долларов. Кто бы подумал, что о плане деления на триллион долларов будут говорить об применении частицы только в жизни.
Эти вновь сделанные деньги, разумеется, должны где нибудь осесть и попасть на рынки финансовых услуг по самым разным каналам, а в большинстве случаев это очень способствует спекуляциям. Почему Tesla производит менее 1 процента. со всеми новыми автомобилями в мире и больше не крупным или самым быстрорастущим производителем электромобилей, стал ли он наиболее ценным производителем автомобилей в мире? Разумеется, не благодаря тому, что в этом или следующем году его рыночная доля способен значительно преобразиться, даже в его своих планах, которые в большинстве случаев чрезвычайно амбициозны, но остаются недостижимыми..
Разумеется, не благодаря тому, что в этом или следующем году его рыночная доля способен значительно преобразиться — даже в его своих планах, которые в большинстве случаев чрезвычайно амбициозны, но остаются недостижимыми.
В текущем году акции людей, производящих электромобили, популярностью пользуются, и мы видели варианты, когда компания Nikola, которая еще ничего не производит и имеет только пару сотен сотрудников, производит много воды. тракторы с приводом. Среди многих странностей таких 6-ти лет — дело Hertz, когда настало делопроизводство о банкротстве, цена его акций упала до нескольких десятков центов, впрочем после объявления о планах выпуска новых акций исключительно для сбора средств. займ был погашен, цена его акций за пару дней выросла приблизительно десятикратно.
В прошлом мы неоднократно видели, как убеждения, эмоции, изменчивые фантазии, а порой и лишние деньги или желание быстро разбогатеть могут создавать пузырьки, которые тяжело объяснить. Пузырьки могут возникать на различных рынках, от луковиц тюльпанов и недвижимости до криптографических валют или некоторых легендарных людей. Впрочем конец у всех очень похож..
Глубокие кризисы в большинстве случаев вызывают у вкладчиков боязни и желание хранить деньги в самых безопасных убежищах. В этом кризисе, благодаря политике центральных банков и кабинетов министров, есть несколько иной уровень спекуляций, и пузырьки можно заметить больше, чем страхи и неиспользованные возможности. Но все таки, многие, кто вкладывает деньги, не гонятся за кратковременной модой, мечтают о быстром обогащении, забывают об управлении рисками и помнят, что не все золото каждое золото..
Источник:
